סקירה מאקרו כלכלית וטכנית 

בורסות ארה"ב נמצאות בפרשת דרכים כבר שנה ארוכה.
לאורך כל השנה חווינו נתוני מאקרו מעורבים המצביעים על האטה ועל צמיחה.
מאידך דוחות החברות האחרונים הצליחו להפיק ראלי חזק בשוק המניות.
אנו מתקרבים לפרסום הדוחות הבאים והלחץ בשיאו. האם דוחות החברות ימשיכו להצביע על רמת רווחיות גבוהה ולהביס את ציפיות האנליסטים?

נתוני מאקרו
נתון מכריע יפורסם ב- 28.06 והוא שיעור הריבית המוניטארית המעודכן. ההנחה היא שהריבית תישאר ללא שינוי. כיצד שוק המניות יגיב לנתון? שאלה טובה.
מביצועי העבר ניתן להניח כי אחרי הפרסום הלחץ ישתחרר והמדדים יחזרו לעלות.
הנפט חזר לעלות והספקולציות מרקיעות שחקים. נפט ב- 100$ זאת ספקולציה שאם וכאשר תתממש המדדים כבר יהיו רחוקים מאוד למטה וכמו כן כלכלות העולם.
כמובן שהכלכלות העשירות ישרדו את עליית המחירים, אך הכלכלות עם פחות מזומנים יתקשו לפעול באופן סדיר והכאוס יחזור על עצמו.
הבעיה היא שהספקולציות מניעות את השווקים ולפעמים המקל קם על יוצרו.

ניתוח טכני
מהזווית הטכנית ניתן לראות כי המדדים נסחרים בתנועה אופקית תוך כדי תנודתיות גבוהה.
התנודתיות רווחית לסוחרי היום אך פחות לסוחרי ה- Swing אשר נשארים עם פוזיציות מעבר לשעות המסחר ולמעשה חשופים לתנודתיות רבה שיכולה להיות הרסנית במידה ולא עובדים לפי שיטת המסחר.

ניתן לראות בגרף המצורף כי ה- LH נוצר ברמה 1538 נקודות. למעשה בשיא הזה המגמה המשנית העולה, אשר החלה בחודש מרץ, הסתיימה באופן רשמי. עונת השורטים נפתחה.
אולם, על מנת לאשר את התבנית יש להמתין לשבירה של ה- LL שנוצר ברמה של 1487 נקודות ולשיא הנמוך מהשיא הקודם.
הנחת העבודה היא שהשיא הנמוך הבא יתרחש ב- 1490 נקודות.
כמו כן ניתן לראות כי המגמה רק בראשיתה ולכן אין צורך למהר ולפעול באופן חובבני, באופן רגשי. יש להיצמד לתבניות ולשיטת המסחר.
הפזיזות היא משטן. יש לעבוד בצורה מקצועית, מדויקת ואחראית.

ניהול סיכונים וכספיים
למעשה באיתות כניסה לשורט יש צורך לבצע מספר פעולות בו זמנית.
לאלו אשר "על הגדר", הבעיה קלה יותר. לאלו אשר מחזיקים בפוזיציות, התפקוד מאוד חשוב. יש לבדוק האם המניות אשר ברשותכם שברו מגמה משנית עולה. במידה ולא, יש להגדיר סטופ הנגזר מניתוח טכני ומניהול סיכונים. פוזיציות אשר באיזון יש לסגור, שלא יהפכו למפסידות וגם לא במסגרת הסטופ.
יש ליצור פוזיציות לשורט בהדרגה ולהימנע מלסגור בחופזה פוזיציות שנמצאות במגמה עולה ורווחיות. יש לציין כי בתקופה הנוכחית שוק המניות הפכפך מבעבר ויתכן שעקב נתוני המאקרו המגמה תשתנה בגין רגע. לכן יש לעבוד בהתאם לניתוח טכני וניהול סיכונים. מהזווית הכספית, יש לפתוח כ- 25% ועד 35% משווי הנכנסים פוזיציות שורט ולהמשיך לפתוח שורטים תוך כדי המגמה המשנית היורדת. לא לפעול באופן חד כיווני ובוודאי שלא בתקופה הנוכחית. לחכות לתמיכה מהשווקים.

אפשרויות הגנה למעוניינים:
1. צמצום חשיפה לשוק המניות.
2. רכישה של אופציות PUT השקולות לביטוח מפני ירידות.
3. השארת הנכסים אשר במגמה עולה אך לפתוח שורט על מדדים בשווי של 25% - 35% מהנכסים. לסגור פוזיציות בהתאם להתפתחויות.

שליטה בניתוח נתוני מאקרו, ניתוח טכני, ניהול סיכונים וכספים היא ערובה לשרוד בתקופה מעניינת זאת ואף לעשות כסף ממסחר.
לאלו חסרי הניסיון תבדקו את צעדיכם בשבע עניים, אין מקום לטעויות.